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2024年金融教育宣傳月｜到底是股權投資還是非法集資?
時間：2024-09-10新聞來源：風險處置局(打非局)瀏覽量：1697
包裝投資項目承諾一年還本付息、公開兜售原始股鼓勵發(fā)展下線……這些到底是股權投資還是非法集資？近年來，各種打著股權投資旗號的非法集資行為層出不窮，犯罪嫌疑人利用公眾法律意識欠缺和投機逐利心理，觸碰法律紅線甚至踏入雷區(qū)，不少投資者往往在本金無望后才意識到自己已經(jīng)陷入一場非法集資的騙局。
市民：什么是股權投資？
金安：股權投資指通過投資取得被投資單位的股份，是指企業(yè)或個人購買的其他企業(yè)（準備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟利益，這種經(jīng)濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。然而，在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，不少人往往通過打擦邊球或混淆概念，以股權投資之名干著非法集資的勾當。
市民：股權融資與非法集資的法律界限在哪？
金安：通過對近年類似案件分析發(fā)現(xiàn)，它們大多在投資主體、宣傳方式、回報時限等方面存在涉嫌非法集資等問題，存在以下情況的股權投資有可能涉嫌非法集資。
一是公開宣傳。在傳播方式上，私募股權投資只能以非公開方式進行，通常由基金管理人私下與投資者進行協(xié)商。通過媒體、推介會、傳單、手機短信、傳銷等方式進行公開宣傳，以吸收公眾資金，涉嫌非法集資。
二是短期投資。私募股權投資通常是長期持有一個公司的股票或長期的投資一個公司，屬于長線投資方式，投資期限一般為5-7年；非法集資一般承諾投資期限較短，通常以月、季、半年、一年或兩年為期來承諾回報，即投資時間短、回報快，違背價值規(guī)律。
三是固定收益。按照法律規(guī)定，私募股權投資不得承諾保本或固定回報；非法集資通常以高息、返點等作為誘餌，承諾在一定期限內(nèi)還本付息或給予固定的回報。
四是入會提成。按照相關法律法規(guī)，收益來自拉下線的提成，人數(shù)超過30人，層級超過三級即可定性為非法傳銷。一些空殼公司，通過精心包裝，制作虛假網(wǎng)頁、虛假股價走勢圖，以高調(diào)奢華的新聞發(fā)布會騙取投資人的信任，公開兜售原始股，利用高額提成和獎勵誘導投資人為其發(fā)展更多下線。形成“交會費，拉下線，收提成”的模式，這幾種手段結(jié)合起來，達到其非法傳銷，快速斂財?shù)哪康?。已?jīng)涉嫌犯罪，是典型的非法集資行為。
五是債權投資。從事借貸業(yè)務屬于國務院規(guī)定需經(jīng)許可的項目，目前法律、法規(guī)未授權私募股權基金從事債權投資。債權投資達到一定規(guī)模，就涉嫌經(jīng)營非法金融業(yè)務。
六是突破人數(shù)。根據(jù)相關規(guī)定，股份公司制股權基金不超過200人，合伙制和有限責任公司制股權基金不超過50人。借助籌資成立有限合伙制企業(yè)之名，多人集合資金共同買一份，掛到一個人名下。因此，這種名為有限合伙，實際上可能是掩蓋非法集資行為的手段。
作為股權投資者，我們一定要擦亮自己的眼睛，識別違法的騙局，保護我們的權益。
（江蘇省處非辦供稿）
新聞標簽：
金融教育，宣傳月
