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2024年金融教育宣傳月｜到底是股權(quán)投資還是非法集資?
時間：2024-09-10新聞來源：風(fēng)險處置局(打非局)瀏覽量：2859
包裝投資項目承諾一年還本付息、公開兜售原始股鼓勵發(fā)展下線……這些到底是股權(quán)投資還是非法集資？近年來，各種打著股權(quán)投資旗號的非法集資行為層出不窮，犯罪嫌疑人利用公眾法律意識欠缺和投機(jī)逐利心理，觸碰法律紅線甚至踏入雷區(qū)，不少投資者往往在本金無望后才意識到自己已經(jīng)陷入一場非法集資的騙局。
市民：什么是股權(quán)投資？
金安：股權(quán)投資指通過投資取得被投資單位的股份，是指企業(yè)或個人購買的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。然而，在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中，不少人往往通過打擦邊球或混淆概念，以股權(quán)投資之名干著非法集資的勾當(dāng)。
市民：股權(quán)融資與非法集資的法律界限在哪？
金安：通過對近年類似案件分析發(fā)現(xiàn)，它們大多在投資主體、宣傳方式、回報時限等方面存在涉嫌非法集資等問題，存在以下情況的股權(quán)投資有可能涉嫌非法集資。
一是公開宣傳。在傳播方式上，私募股權(quán)投資只能以非公開方式進(jìn)行，通常由基金管理人私下與投資者進(jìn)行協(xié)商。通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信、傳銷等方式進(jìn)行公開宣傳，以吸收公眾資金，涉嫌非法集資。
二是短期投資。私募股權(quán)投資通常是長期持有一個公司的股票或長期的投資一個公司，屬于長線投資方式，投資期限一般為5-7年；非法集資一般承諾投資期限較短，通常以月、季、半年、一年或兩年為期來承諾回報，即投資時間短、回報快，違背價值規(guī)律。
三是固定收益。按照法律規(guī)定，私募股權(quán)投資不得承諾保本或固定回報；非法集資通常以高息、返點等作為誘餌，承諾在一定期限內(nèi)還本付息或給予固定的回報。
四是入會提成。按照相關(guān)法律法規(guī)，收益來自拉下線的提成，人數(shù)超過30人，層級超過三級即可定性為非法傳銷。一些空殼公司，通過精心包裝，制作虛假網(wǎng)頁、虛假股價走勢圖，以高調(diào)奢華的新聞發(fā)布會騙取投資人的信任，公開兜售原始股，利用高額提成和獎勵誘導(dǎo)投資人為其發(fā)展更多下線。形成“交會費，拉下線，收提成”的模式，這幾種手段結(jié)合起來，達(dá)到其非法傳銷，快速斂財?shù)哪康?。已?jīng)涉嫌犯罪，是典型的非法集資行為。
五是債權(quán)投資。從事借貸業(yè)務(wù)屬于國務(wù)院規(guī)定需經(jīng)許可的項目，目前法律、法規(guī)未授權(quán)私募股權(quán)基金從事債權(quán)投資。債權(quán)投資達(dá)到一定規(guī)模，就涉嫌經(jīng)營非法金融業(yè)務(wù)。
六是突破人數(shù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股份公司制股權(quán)基金不超過200人，合伙制和有限責(zé)任公司制股權(quán)基金不超過50人。借助籌資成立有限合伙制企業(yè)之名，多人集合資金共同買一份，掛到一個人名下。因此，這種名為有限合伙，實際上可能是掩蓋非法集資行為的手段。
作為股權(quán)投資者，我們一定要擦亮自己的眼睛，識別違法的騙局，保護(hù)我們的權(quán)益。
（江蘇省處非辦供稿）
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金融教育，宣傳月
